事情顺利得出乎意料
早上一打开手机看到的消息就是美联储确认加息结束并准备降息，美股大涨……
要知道从2022年3月以来，美联储撒开脚丫子就暴力加息11次，直接把利率从0干上500点，然后整个资本市场每个月都跟过关斩将，打怪升级一样：
盯美联储议息会议、盯美联储官员发言、盯CPI月度数据、盯大小非农数据、盯“零售恐怖数据”，再去猜下一月美联储议息会议到底加不加息，加几个点，点阵图怎么变，时不时美联储官员还要出来吓人……
在这个过程，美股是加息也涨，不加息也涨，降息预期还涨，总而言之——是也涨不是也涨。恐高的人哪敢上车，天天抄底A股……
真的是，说多了都是泪
这次就这么明确就说降息了？这可不是美联储一贯的作风啊，不会是标题党吧？
点进去一看，好家伙，美联储主席鲍威尔，画风突变啊。
1
鲍威尔鹰切鸽
美联储12月货币政策声明依旧称对未来加息保持开放态度，但鲍威尔已经按耐不住了。
鲍威尔在议息会议后的记者会上明确表示，相信目前的利率水平“可能已经达到或者接近本轮紧缩周期的顶峰了”，甚至对降息预期也松口了，称降息已开始进入视野：“决策者正在思考、讨论何时降息合适。”
明明在12月初的一次讲话中，鲍威尔还一度称讨论何时降息“为时过早”，过了两周就不早啦？按照美联储一贯的预期管理，不应该一口咬死通胀还没有达到既定目标，对加息保持开放态度，降息预期比9月点阵图还鹰，不就完美的预期管理了？
因为市场已经不相信这一套说辞。鲍威尔两周前就抨击市场的降息预期过于乐观，但市场完全不听，美股美债照涨不误。
自然如此，就坡下驴呗。
12月点阵图暗示2024年可能有三次降息，降息次数比9月多一次，2024年底降至4.6%，利率中枢相比9月议息会议有所下调。“highter and longer”看起来虚有其表的样子。
降息次数多了一次，利率中枢也有下降。不过鲍威尔也强调，这个讨论“刚刚启动”，对降息的评估会进行得“非常小心”。
究竟明年的降息会不会很顺利呢？反正美股已经狂欢一个多月了，鲍威尔意外“鸽声嘹亮”后，美股直接乐得把纳斯达克交易系统都挤崩了……
西洋人的乐极生悲也是让人有点羡慕啊。
2
纳斯达克系统宕机
美联储12月议息会议后，道指成为自美联储开始加息以来第一个创下纪录的美国主要股指，突破了2022年1月4 日创下的高点，今年上涨了12%。标普500指数、纳指也齐创近两年新高。
没想到齐齐创新高的美股居然把纳斯达克交易系统挤崩。
交易所运营商纳斯达克（NDAQ.O）周三受到系统错误的打击，影响了股票订单，并导致一些订单被取消。
据纳斯达克网站称，该事件于美国东部时间2023年12月13日下午2：41首次开始，涉及“FIX/RASH端口”。
“一些客户在交付执行报告时发现了不准确和延迟的情况。我们正在努力达成及时的解决方案，以提供正确的执行报告。FIX/RASH 在当天剩余时间被关闭。“该交易所运营商在一份声明中表示。
纳斯达克表示，它将继续调查FIX/RASH的早期系统问题，并在解决方案解决后发送更新，目前已经解决好这个问题。
真是热情的美股交易者们啊。
美国银行数据显示，截至12月8日当周，美国银行以机构投资者和对冲基金为首的客户上周净卖出美股10亿美元，为两个月来首次出现。但企业客户加快回购步伐，资金流入规模创下2009年有数据以来第二高，连续第五周高于季节性水平。
就连万亿巨头都建议投资者在美联储“暂停加息”期间持有美股。对于投资者在2023年向货币市场基金投入了创纪录的1.4万亿美元的做法，贝莱德表示，在美联储这段“暂停期”中，投资者应该持有股票，而不是呆呆的从货币市场基金中收取现金利息。
3
明年美股怎么看？
站在当下，美国明年真的能按照点阵图那样顺利降息吗？
2022年年底预测的美国经济衰退、美股大跌，2023年发生的现在让人切身体会什么叫“人算不如天算”。
明明10月，10年期美债利率还攀升至5%的高点，当时金融市场一片“黑云压城城欲摧”的紧张气氛，两个月后，10年初美债利率已经跌破4%了，真的是一念天堂一念地狱。
谁都无法准确预测市场的走势。
过去的11月，市场已经将美联储明年预期打满，美股、美债都已充分定价明年降息2-3次，如果明年一旦现实低于预期，市场就会回吐这部分定价。
反正现在市场真的很乐观。美联储点阵图预计2024年将降息75基点。摩根大通预计美联储将在明年6月份开始降息，累计下调125个基点；高盛预计美联储将在明年3月、5月和6月连续三次降息25个基点，甚至还有交易员定价美联储明年将降息150个基点……
其实历史上美股的剧烈下调大部分发生在加息结束期间，若明年降息超预期，极有可能是美国经济基本面出现负面，或许超预期衰退，届时市场波动性也会加大。
这一波大放水的结束真有这么顺利？总而言之，低于预期不好，高于预期也慌，这就是投资的魅力了。
明年最大看点是中美能否携手进入货币宽松共振周期，一旦实现，全球风险资产的狂欢有可能会上演。
目前A股有多只跟踪标普500指数、纳斯达克100指数的ETF产品。跟踪纳斯达克100指数的ETF中，规模最大的是广发基金纳指ETF，最新规模为161.31亿元；跟踪标普500指数的ETF中，规模最大的是博时基金标普500ETF，最新规模为79.17亿元。
(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）
就是不知道全球央行重新携手新一轮宽松共振的过程，会有多大变数？
发表评论